School of Private Law

In bk.: Proceedings of the International Conference “Scientific research of the SCO countries: synergy and integration” - Reports in English. Part 3. (July 12, 2023. Beijing, PRC). Инфинити, 2023. P. 50-55.

Working paper

The Concept of Inheritance by Right of Representation: A Comparative Analysis of Civil Law in Russia and France

Rostovtseva N. V.

Law. LAW. Высшая школа экономики, 2019. No. WP BRP 91.

All publications

Delivered by:: School of Private Law (Faculty of Law)

Type:: Compulsory course

When:: 2 year, 1, 2 module

Instructor

Karpov, Aleksandr

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

Учебная дисциплина Проектный семинар «Управление рисками в инвестиционных сделках» направлена на формирование у студентов магистратуры навыков управления рисками в инвестиционных сделках. В рамках проектного семинара реализуются задачи по развитию у студентов представлений о практических аспектах идентификации, оценки и управления рисками в инвестиционных проектах. В ходе участия в проектном семинаре магистрант должен развить практические навыки в сфере научно-исследовательской и проектной деятельности в соответствии с профильной направленностью магистерской программы, в том числе навыки поиска и анализа научной литературы и источников. Студенты смогут применить в рамках собственной исследовательской деятельности знания о современных методах управления рисками в инвестиционных проектах. Формы контроля по дисциплине включают участие студентов в дискуссии на семинарах, подготовку письменного домашнего задания в виде матрицы рисков инвестиционного проекта, ее устной презентации и деловой игры. Блокирующие элементы контроля отсутствуют.

Цель освоения дисциплины

ознакомление с теорией и практикой реализации сложноструктурированных инвестиционных проектов, методологией выявления, оценки и управления рисками в них, основными применяемыми правовыми средствами при их структурировании.

Планируемые результаты обучения

Знает классификацию инвестиционных сделок; основные этапы реализации инвестиционных сделок; методологию выявления, оценки и управления рисками в инвестиционных сделках;
Умеет идентифицировать риски в инвестиционном проекте; осуществить количественную и качественную оценку рисков в инвестиционном проекте;
Умеет определить способы избежания и минимизации последствий реализации рисков в инвестиционном проекте;
Владеет навыками подготовки и проведения презентации матрицы рисков инвестиционного проекта; работы в проектной команде, формируемой для реализации инвестиционного проекта; ведения переговоров в рамках реализации инвестиционного проекта;

Содержание учебной дисциплины

Инвестиционные сделки. Проектное финансирование, государственно-частное партнерство. Этапы реализации проекта.
Особенности инвестиционных сделок. Отличительные признаки проектного финансирования. Отличительные признаки государственно-частного партнерства. Соотношение государственных закупок, приватизации и государственно-частного партнерства. Основные риски проектов (риск превышения сметы, риск трафика, риск просрочки, риск масштаба). Общий принцип распределения рисков между сторонами. Формы проектного финансирования и государственно-частного партнерства (договорная, корпоративная, смешанная). Концессионные соглашения и соглашения ГЧП. Региональные законы о ГЧП. Реализация проекта – от зарождения идеи до коммерческого и финансового закрытия проекта. Выбор формы реализации проекта ГЧП. Методология «компаратор государственного сектора».
Методология выявления, классификации, оценки, управления рисками в инвестиционном проекте, составления матрицы рисков.
Выявление (идентификация) рисков проекта. Реестр рисков. Классификация рисков. Группы, классы рисков. Количественная и качественная оценка рисков. Распределение рисков между участниками проекта. Влияние рисков на проект – время, деньги. Управление рисками – минимизация, избежание, принятие. Матрица рисков. Использование карты рисков в работе юриста.
Матрица рисков «Договор купли-продажи долей в ООО» и «Корпоративный договор в ООО».
Анализ и обсуждение выполненных матриц рисков.
Источники финансирования проектов. Взаимодействие с финансирующими организациями. Необходимые финансовые показатели.
Источники финансирования проекта – государственное, заемное, частное. Государственное финансирование – капитальный грант, инвестиционный и эксплуатационный платеж, налоговые льготы, минимальный гарантированный доход. Заемное финансирование – кредиты, облигации. Структурные облигации. Нормы резервирования. Банкуемость проекта. Параллельное конкурентное финансирование. Прямое соглашение. Субъекты заемного финансирования – кредитные организации, пенсионные фонды, институты развития, экспортно-кредитные агентства, рейтинговые агентства, страховые компании. Зеленые облигации, исламское финансирование. Секьюритизация, синдицированные и субординированные кредиты. Мезонинный кредит. Акционерное финансирование. Цель финансового моделирования в проектах. Основные финансовые показатели – NPV, IRR, WACC.
Концессионные соглашения. Распределение прав и обязанностей между концедентом и концессионером в рамках концессионного соглашения. Матрица рисков «Концессионное соглашение».
Законодательство о концессионных соглашениях. Предмет концессионного соглашения. Объекты концессионных соглашений. Способы заключения концессионного соглашения – торги, частная концессионная инициатива. Гарантии прав концессионера.
Правовые средства структурирования концессионных соглашений.
Заключение и исполнение концессионного соглашения – предпринимательская деятельность концедента и концессионера? Заверения об обстоятельствах, обязательства возмещения потерь. Финансовое обеспечение. Аванс, банковские гарантии, государственные гарантии, банковское и казначейское сопровождение. Обеспечение трафика, сбыта. Оффтейкерские соглашения. Страхование. Строительно-монтажные работы, ответственность, задержка ввода в эксплуатацию. Страховые лимиты, франшизы, оговорки, нестрахуемые риски. Ответственность, штрафные баллы. Особые обстоятельства. Кредитный договор. Прямое соглашение с финансирующими организациями. Предмет, пределы регулирования. Залог прав концессионера. Замена концессионера («step-in»). Договор генерального подряда. Формы FIDIC. Изменение законодательства в процессе исполнения концессионного соглашения. Изменение и расторжение концессионного соглашения. Арбитрабельность споров.
Распределение по проектным группам. Составление матрицы рисков «Мегапроект».
Распределение по проектным группам производится преподавателем с учетом результатов самостоятельной работы по теме № 5 или с использованием генератора случайных чисел по принципу random. Преподаватель передает проектным командам описание Мегапроекта и назначает для каждой из команд сторону в реализации проекта, интересы которой они представляют. С учетом интересов представляемой стороны проектные команды составляют матрицу рисков. По результатам каждого из этапов (выявление, оценка, управление рисков) проектные команды обсуждают результаты с преподавателем и вносят корректировки в результат работы.

Элементы контроля

Экзамен. Деловая игра «Переговоры по рискам Мегапроекта»
Активность на семинарах
Домашнее задание

Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация (2 модуль)
0.25 * Активность на семинарах + 0.25 * Домашнее задание + 0.5 * Экзамен. Деловая игра «Переговоры по рискам Мегапроекта»

Project Seminar

Instructor

Программа дисциплины

Аннотация

Цель освоения дисциплины

Планируемые результаты обучения

Содержание учебной дисциплины

Элементы контроля

Промежуточная аттестация

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

Рекомендуемая дополнительная литература