Приобретение активов в сфере информационных технологий: юридическая проверка, оценка рисков и структурирование сделок

2019/2020

Учебный год

RUS

Обучение ведется на русском языке

4

Кредиты

Кто читает:

Департамент теории права и сравнительного правоведения

Статус:

Курс по выбору

Когда читается:

2-й курс, 1, 2 модуль

Преподаватели

Крупенин Роман Александрович

Нуруллаев Руслан Тимурович

Программа дисциплины

Аннотация

Программа представляет собой курс для студентов магистратуры по направлению "Юриспруденция", посвященный вопросам правового сопровождения сделок слияния и поглощения в IT-сфере. Для магистерской программы «Право информационных технологий и интеллектуальной собственности» настоящая дисциплина является обязательной. Изучение данной дисциплины базируется на следующих дисциплинах: Гражданское право; Российское предпринимательское право; Корпоративное право; Международное частное право; Авторские и смежные права в цифровую эпоху; Средства индивидуализации и патентные права; Правовые аспекты электронной коммерции; Информационное право. Основные положения дисциплины должны быть использованы при изучении следующих дисциплин: Антимонопольное регулирование в новой экономике; Международное право интеллектуальной собственности; Переговоры и договорно-правовая работа.

Цель освоения дисциплины

• юридическая проверка, оценка рисков и структурирование сделок» является изучение теоретических и практических вопросов приобретения акций (долей) в компаниях или объектов гражданских прав, которые используются для ведения деятельности в сфере информационных технологий;
• формирование у студентов представления о видах основных участниках отношений по приобретению активов в сфере информационных технологий и их целях;
• изучение теоретических и практических вопросов структурирования сделок, их стадий и порядка совершения;
• освоение основных подходов к осуществлению юридической проверки компаний и их имущества в рамках сделок по приобретению активов в сфере информационных технологий;
• анализ нормативно-правовых актов РФ и практики их применения в отношении вопросов, подлежащих изучению в рамках юридической проверки, включая проблемы, возникающие в сфере интеллектуальной собственности и информационных технологий;
• ознакомление с основными подходами к вопросам венчурного финансирования; формирование у студентов практических навыков, необходимых для участия в сделках по приобретению активов в сфере информационных технологий;

Планируемые результаты обучения

• Знает национальные нормативные документы в сфере корпоративного права и права интеллектуальной собственности, а также основы иностранного законодательства в указанных областях;
• Умеет использовать полученные знания на практике и на экзамене по дисциплине «Приобретение активов в сфере информационных технологий: юридическая проверка, оценка рисков и структурирование сделок»;
• Обладает навыками работы с нормативно-правовыми актами, научной литературой и аналитическими материалами, включая иностранные источники права, доктринальные исследования и учебные пособия;

Содержание учебной дисциплины

• Виды, цели и стороны сделок по приобретению активов в сфере информационных технологий.
  Понятие сделок по приобретению активов сфере информационных технологий. Виды приобретателей, цели приобретения. Различия в подходе к целям сделок со стороны финансовых и стратегических инвесторов. Специфика приобретаемой компании или актива: основная ценность, стадия развития. Выбор формы приобретения: приобретение акций (долей), приобретение активов, переход сотрудников к приобретателю, реорганизация. Подходы к формам приобретения и их сочетанию со стороны покупателей и продавцов. Подготовка к продаже: выделение продавцом части активов во вновь созданную компанию, приобретение продавцом прав, в отношении которых возможно предъявление требований третьих лиц. Основные подходы к оценке приобретаемого актива. Особенности осуществления венчурных инвестиций.
• Процесс приобретения активов в сфере информационных технологий. Предварительная документация.
  Общая характеристика процесса приобретения. Привлечение консультантов: виды консультантов, распределение ролей. Основные стадии процесса приобретения: преддоговорная, договорная, выполнение условий закрытия, закрытие, действия после закрытия. Особенности организации продажи. Прямая продажа. Продажа с участием нескольких покупателей. Организованная продажа: формальный или неформальный аукцион. Порядок проведения аукциона. Особенности преддоговорной документации при проведении аукциона. Соглашение о конфиденциальности. Соглашение о намерениях. Вопросы обязательности соглашения о намерениях.
• Юридическая проверка приобретаемой компании и активов продавца.
  Общая характеристика процесса осуществления юридической проверки компании и активов продавца. Виды проверки. Цели и этапы юридической проверки (“legal due diligence”). Особенности сбора документов для анализа. Использование «комнаты данных». Подготовка первоначального и последующих информационных запросов. Особенности проведения юридической проверки в зависимости от формы приобретения. Основные вопросы, подлежащие исследованию. Порядок подготовки отчета о юридической проверке, структура отчета, предположения (“assumptions”). Виды отчетов. Вопросы координации работы команды в нескольких юрисдикциях.
• Исследование вопросов интеллектуальной собственности и информационных технологий в рамках юридической проверки объекта приобретения.
  Введение в право интеллектуальной собственности. Виды объектов интеллектуальных прав и особенности их юридической проверки в рамках приобретений в сфере информационных технологий. Особенности регулирования интеллектуальных прав в интернете. Доменные имена, сайты в интернете. Проверки приобретения прав на самостоятельно созданные продавцом, приобретенные у третьих лиц либо используемые на условиях лицензии объекты интеллектуальных прав. Понятие и виды информационных посредников. Ограничение ответственности информационных посредников по законодательству США, ЕС и России. Юрисдикция суда и применимое право в отношении споров, связанных с нарушениями в интернете. Особенности анализа процедур обработки заявлений о нарушении в рамках юридической проверки. Понятие ограничения доступа к сайтам в интернете в случае распространения запрещенной информации или нарушения интеллектуальных прав. Анализ риска блокирования приобретаемого актива. Исследование дополнительных вопросов в рамках юридической проверки в зависимости от особенностей приобретаемого актива. Вопросы соблюдения законодательства о персональных данных в отношении приобретаемого актива. Анализ результатов юридической проверки. Определение шагов, которые необходимо предпринять до осуществления сделки с целью минимизации рисков приобретателя и продавца.
• Структурирование сделки по приобретению активов в сфере информационных технологий.
  Определение наиболее благоприятной для сторон структуры сделки. Прямое приобретение акций (долей) в компании (“onshore transaction”) или создание специального юридического лица для осуществления сделки (“offshore transaction”). Выбор применимого к сделке права.
• Составление обязывающих документов: структура и основные условия рамочного договора.
  Состав возможных документов по сделке: рамочный договор, договоры купли-продажи по праву инкорпорации юридического лица, акционерные соглашения, договоры оказания услуг на переходный период. Введение в английское контрактное право. Понятие договора, виды и формы договоров, порядок заключения договора, условия действительности договора, условия договора, последствия нарушения договора. Структура и основные условия рамочного договора. Условие договора о цене: порядок определения и уточнения, отложенное вознаграждение, выплаты, направленные на удержание ключевых сотрудников, внесение части покупной цены на счет «эскроу». Условия закрытия сделки (“conditions precedent”). Получение согласия антимонопольных и иных органов. Ведение деятельности до момента закрытия (“covenants”). Существенное изменение обстоятельств (“material adverse change”) до момента закрытия. Заверения и гарантии (“representations and warranties”). Письмо о раскрытии (“disclosure letter”). Вопросы формулирования гарантий на основе специфики приобретаемого актива. Обязательство возмещения ущерба (“indemnity”). Ограничения ответственности продавца. Иные условия: расторжение договора (“termination”), действия в рамках закрытия (“completion mechanics and deliverables”), ограничительные обязательства (“restrictive covenants”). Разрешение споров. Выбор государственного суда или арбитража. Подходы к выбору арбитражного института.
• Виды, цели и стороны сделок по приобретению активов в сфере информационных технологий.
  1. Понятие сделок по приобретению активов сфере информационных технологий. Виды приобретателей, цели приобретения. Различия в подходе к целям сделок со стороны финансовых и стратегических инвесторов. Специфика приобретаемой компании или актива: основная ценность, стадия развития. 2. Выбор формы приобретения: приобретение акций (долей), приобретение активов, переход сотрудников к приобретателю, реорганизация. Подходы к формам приобретения и их сочетанию со стороны покупателей и продавцов. Подготовка к продаже: выделение продавцом части активов во вновь созданную компанию, приобретение продавцом прав, в отношении которых возможно предъявление требований третьих лиц. 3. Основные подходы к оценке приобретаемого актива. 4. Особенности осуществления венчурных инвестиций.
• Особенности документов по сделке при приобретении активов. Особенности сделок венчурного инвестирования.
  Вопросы определения состава подлежащих приобретению активов. Структурирование сделки: определение шагов, необходимых для приобретения актива. Вопросы отчуждения и лицензирования объектов интеллектуальных прав. Уступка прав лицензиата, перезаключение договоров с контрагентами. Переход сотрудников. Договоры на переходный период. Вопросы осуществления смешанных сделок, включающих элементы приобретения активов, финансирования, залога, приобретения части активов, предоставления опционов. Вопросы интеграции приобретаемых активов. Конвертируемый заем: структура и основные условия. Вопросы конвертации. Привилегированные акции и дополнительные предоставляемые ими права. Соглашение акционеров, преимущественные права, продажа контролирующего пакета, стратегии выхода.
• Практические вопросы юридического сопровождения сделок по приобретению активов в сфере информационных технологий.
  Обсуждение примерного плана проведения сделки. Практические вопросы ведения переговоров и согласования договоров.

Элементы контроля

• Письменный экзамен
• Активность на семинарах
• Практические задание

Промежуточная аттестация

• Промежуточная аттестация (2 модуль)
  0.15 * Активность на семинарах + 0.7 * Письменный экзамен + 0.15 * Практические задание

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

• Макарова О. А., Попондопуло В. Ф. - КОРПОРАТИВНОЕ ПРАВО 4-е изд., пер. и доп. Учебник и практикум для вузов - М.:Издательство Юрайт - 2019 - 484с. - ISBN: 978-5-534-11795-0 - Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ - URL: https://urait.ru/book/korporativnoe-pravo-446169
• Паштова Л.Г., под ред. - Реорганизация бизнеса: слияние и поглощение. Монография - КноРус - 2018 - 205с. - ISBN: 978-5-4365-2403-0 - Текст электронный // ЭБС BOOKRU - URL: https://book.ru/book/930270

Рекомендуемая дополнительная литература

• Епифанов С.С. - Правовое регулирование в сфере информационных технологий. Учебное пособие - Академия ФСИН России - 2012 - ISBN: 978-5-7743-0535-3 - Текст электронный // ЭБС Проспект - URL: http://ebs.prospekt.org/book/41789
• Под ред. Ручкиной Г.Ф. - КОРПОРАТИВНОЕ ПРАВО. Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры - М.:Издательство Юрайт - 2019 - 212с. - ISBN: 978-5-534-11005-0 - Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ - URL: https://urait.ru/book/korporativnoe-pravo-438540
• Тебекин А.В. - Управление инновационно-инвестиционной деятельностью в сфере информационных технологий: монография - Палеотип - 2006 - 184с. - ISBN: 5-94727-156-7 - Текст электронный // ЭБС BOOKRU - URL: https://book.ru/book/901379